최근 도널드 트럼프 대통령은 내년 1월 20일 취임 후 멕시코와 캐나다에서 미국으로 들어오는 모든 제품에 25%의 관세를 부과하고, 모든 중국산 수입품에는 '추가 10%' 관세를 부과할 계획이라고 발표했다. 이는 미국의 최대 무역 파트너 세 곳에게 직접적인 위협이 됩니다.
1. 북미 고도로 통합된 자동차 산업에 미치는 중대한 영향
미국, 멕시코, 캐나다의 자동차 산업은 서로 깊게 연결되어 있습니다. 미국은 연구 및 고급 제조의 허브 역할을 하며 고부가가치 차량 및 부품 개발 및 생산에 중점을 두고 있습니다. 멕시코는 저렴한 노동 및 자유 무역 협정을 통해 투자를 유치하는 저비용 제조 기지로 운영되며 북미 자동차 생산의 중요한 조립 센터가 되었습니다. 한편, 캐나다는 정밀 부품 제조를 전문으로 하며 최근에는 전기차(EV)와 배터리 개발 분야의 선두주자로 떠올랐습니다.
이러한 보완적인 분업은미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA), 강력한 공급망을 구축하여 글로벌 자동차 시장에서 북미 지역의 강력한 입지를 확보했습니다. 그러나 분석가들은 트럼프 대통령이 제안한 캐나다와 멕시코산 자동차 및 부품 수입에 대한 25% 관세가 수십 년 된 공유 공급망을 해체해 세 나라 모두의 자동차 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 경고합니다.
미국 자동차 산업에 미치는 영향
미국은 세계 최대의 자동차 수입국으로, 캐나다와 멕시코가 전체 자동차 수입의 80% 이상, 자동차 부품 수입의 50% 이상을 차지합니다. 만약 시행된다면, 관세는 미국에서 조립 및 판매되는 모든 차량의 비용을 증가시켜 잠재적으로 미국 소비자들에게 부담을 줄 것입니다.
Wolfe Research에 따르면, 25% 관세는 미국에서 판매되는 차량의 평균 비용을 약 3달러만큼 인상할 수 있습니다000. 소비자 비용 외에도 자동차 제조업체는 상당한 손실을 입을 것입니다.샘 피오라니AutoForecast Solutions의 글로벌 차량 예측 부사장인 은 관세가 멕시코 살티요에서 생산된 Ram 4500과 같은 고급 모델의 가격에 최대 10달러까지 추가될 수 있다고 추정합니다.000 이러한 비용은 전적으로 소비자에게 전가될 수 없어 완성차 업체가 일부 부담을 떠안게 된다.
미국 제조사 중에서는제너럴 모터스(GM)캐나다와 멕시코에서 미국으로 매년 750대 이상의 차량을 수출하기 때문에 특히 취약합니다.000 여기에는 Chevrolet Silverado 및 GMC Sierra와 같은 인기 모델이 포함됩니다. Evercore ISI의 분석가들은 멕시코 수입품에 대한 관세가 10% 증가할 때마다 GM의 주당 이익은 20% 감소할 수 있고 포드의 경우 10% 감소할 수 있다고 예측합니다.
관세로 인해 차량 판매도 감소할 가능성이 높습니다. Wolfe Research는 소비자의 가격 민감도로 인해 미국의 신차 판매가 연간 약 100만 대씩 감소할 수 있다고 예상합니다.
캐나다 및 멕시코 자동차 산업에 미치는 영향
멕시코와 캐나다 모두 미국 시장에 크게 의존하고 있습니다. 멕시코 자동차 수출의 거의 80%(올해 1월부터 7월까지 약 157만 대)가 미국으로 수출됩니다. 마찬가지로 캐나다의 미국으로의 자동차 및 트럭 수출도 지난 12개월 동안 CAD 806억 달러에 달했습니다.
관세가 인상되면 미국으로 수출되는 차량과 부품의 가격이 급격하게 증가하여 수요가 감소하고 북미 시장 통합이 약화될 것입니다. 멕시코와 캐나다의 현지 공장은 생산 주문 감소에 직면해 일자리 손실과 투자 감소로 이어질 것입니다.
캐나다와 멕시코가 보복을 하여 무역 전쟁을 일으킬 가능성이 높습니다. 멕시코는 이미 미국이 조치를 취하면 상호 관세를 부과하겠다고 밝혔고, 캐나다도 비슷한 대응책을 모색하고 있다. 이러한 조치는 북미 전역의 제조업체에 피해를 줄 수 있으며 세 국가 모두의 경제 성장을 방해할 수 있습니다.
2. EU 직접 관세보다 유럽 자동차 제조사에 더 큰 피해
분석가들은 트럼프 대통령이 제안한 멕시코 수입품 관세가 EU 제품에 대한 직접 관세보다 폭스바겐, 스텔란티스 등 유럽 자동차 제조업체에 더 큰 피해를 줄 수 있다고 지적한다. 많은 유럽 브랜드는 북미 사업을 멕시코에 크게 의존하고 있습니다.
세계 최대 규모 중 하나인 멕시코의 폭스바겐 푸에블라 공장은 2023년에 약 35대의 0,000 차량을 생산했으며 모두 미국 시장을 겨냥했습니다. 관세가 현재 0%-2.5%에서 25%로 인상된다면 폭스바겐의 미국 판매는 크게 타격을 입을 것이다.
멕시코에서 두 개의 주요 조립 공장을 운영하는 Stellantis도 비슷하게 노출되었습니다. 2023년에 이 회사는 멕시코에서 미국으로 358대의 차량을 수입했는데, 이는 북미 판매량의 약 4분의 1을 차지했습니다. 이탈리아 증권사인 Intermonte는 관세가 1% 증가할 때마다 Stellantis의 세전 이익이 1억 6천만 유로, 즉 2025년 이익 예측의 1.4% 감소할 수 있다고 추정합니다.
S&P에 따르면 유럽 자동차 제조업체에 대한 최악의 시나리오는 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다 수입품에 25% 관세를 부과하고 EU와 영국산 자동차에 20% 관세를 동시에 부과하는 것입니다. 이 경우 Stellantis, Volvo 및 Jaguar Land Rover와 같은 회사는 조정 EBITDA가 20% 이상 감소할 수 있는 반면, Volkswagen, BMW 및 Mercedes-Benz는 작지만 여전히 상당한 감소를 겪게 될 것입니다.
3. 중국 자동차 제조업체에 미치는 영향은 제한적이지만 자동차 부품에 미치는 영향은 더 광범위함
트럼프가 제안한 중국산 수입품에 대한 10% 관세는 이전에 제안한 60%-100%보다 낮지만 여전히 중국 자동차 부문에 도전 과제를 제기하고 있습니다. 2023년 첫 8개월 동안 미국으로의 중국산 자동차 직접 수출은 최소 61,{6}}대에 불과하며 이는 중국 전체 승용차 수출의 1.7%에 해당합니다. 이들 중 대부분은 테슬라, GM 등 외국 브랜드의 차량으로, 중국에서 제조되어 미국으로 수출됩니다.
그러나 중국 자동차 부품 수출에 미치는 영향은 훨씬 더 클 것이다. 2024년 중국은 미국에 자동차 부품을 121억 달러 수출했는데, 이는 미국 조립 차량 가치의 5.4%에 해당한다. 관세가 높아지면 비용이 증가하고 경쟁력이 저하되며 미국의 수입 관세를 우회하려는 중국의 멕시코 투자가 중단될 것입니다.
결론
트럼프가 제안한 관세는 글로벌 공급망에 파급되어 비용을 증가시키고 경쟁력을 저하시키며 보복 조치를 촉발할 수 있습니다. 미국, 캐나다, 멕시코 산업이 가장 즉각적인 도전에 직면한 반면, 유럽과 중국의 자동차 제조업체도 공급망 의존성이나 부품 수출을 통해 어려움을 겪고 있습니다. 궁극적으로 비용 증가와 무역 감소는 제조업체, 소비자 및 경제 모두에게 부담이 될 것입니다.
